财联(lián)社5月5日(rì)讯（记者封其娟）五一(yī)劳动节后(hòu)的首个交易(yì)日，A股银行板块大(dà)象起舞(wǔ)。在银行(xíng)板块火热(rè)行情的催化下，“中字头”众多个股(gǔ)亦被点燃。

　　随着(zhe)上市银行一季报披露(lù)拉下帷幕，经营数(shù)据和基(jī)金重(zhòng)仓已(yǐ)经悉(xī)数披露(lù)。当行(xíng)情出现异动，明(míng)星基金经理(lǐ)的重仓情况更为引人关注。

　　据一季报披露，姜诚(chéng)重仓(cāng)持有了工商银行、建(jiàn)设银行、农业银(yín)行3家国有上市大行以及招商银行。这一阶段，重(zhòng)仓工商银行最多(duō)的机构为中(zhōng)泰资管，由姜诚(chéng)在管的4只产品重(zhòng)仓持有，旗下中(zhōng)泰星元价(jià)值优选A也凭借(jiè)1.14亿股的(de)持股数(shù)量，成为重仓工商(shāng)银(yín)行最多的单只产品(pǐn)。工(gōng)商银行之外，姜(jiāng)诚在管产品还重(zhòng)仓(cāng)了建设银行、农业银行(xíng)。同时，建信基金周智(zhì)硕去(qù)年四季度新发产(chǎn)品在今年一季度也重(zhòng)仓了工商银(yín)行(xíng)。

　　截至一季度末(mò)，姜诚在管基金十大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)中(zhōng)，工(gōng)商银(yín)行、招商银(yín)行赫然在列(liè)。被誉(yù)为“零售之王”的招商银行，也得张(zhāng)坤青(qīng)睐，旗下易方达蓝筹(chóu)精选持有招商银行1.15亿(yì)股，是重(zhòng)仓(cāng)该股最(zuì)多的单只产品；此外，还有张清华旗(qí)下(xià)多只产品也(yě)重仓了招商银行。

　　此前偏(piān)爱苏(sū)南地(dì)区农商行(xíng)的丘栋荣，一(yī)季度减持了苏农银行、常(cháng)熟银行。一季度(dù)末数(shù)据显(xiǎn)示，苏(sū)农银行前十(shí)大流通股动(dòng)中，丘栋荣在管产品占据4席，旗下中庚(gēng)价值领航、中庚小盘(pán)价值、中(zhōng)庚价值品质一年3只(zhǐ)产(chǎn)品均(jūn)有(yǒu)减持苏农(nóng)银行，共计减持1862.45万股；经一(yī)季度(dù)大手笔减持1.04亿股后，重仓常熟银行的基金产品中已无中庚基金(jīn)的身(shēn)影(yǐng)。而此(cǐ)前多(duō)个季度，中庚基(jī)金(jīn)持(chí)股数(shù)量在一众重仓该股的基金公司中，排在首位。

　　此外，“城商行(xíng)之王”宁波银行也在一季(jì)度(dù)被朱(zhū)少(shǎo)醒旗下(xià)富国天惠精选(xuǎn)成长(zhǎng)A、劳杰男旗下汇添富价值精选A、陈(chén)一峰在管的安信(xìn)价值精选以及工银瑞信(xìn)旗下鄢(yān)耀、杜洋、胡志(zhì)利等(děng)老将在管产品(pǐn)，重仓持有。

　　姜(jiāng)诚已成工行头号粉丝，还重仓(cāng)建行农(nóng)行

　　wind数据显示，截至一季度末(mò)，58家公募基金(jīn)及券商(shāng)资(zī)管旗下共计138只产品重仓了工商银行A股，持股总量为9.07亿元。以重仓(cāng)数据而言(yán)，较去年四季度，机构共计减(jiǎn)持超过1.7亿元。

　　重仓工商(shāng)银(yín)行A股的58家机构中(zhōng)，有(yǒu)55家公募基金(jīn)以及中泰(tài)资管、光(guāng)证资管(guǎn)、银河金汇3家券商资管(guǎn)。这其(qí)中，重仓(cāng)工(gōng)商银行(xíng)最多的要数中泰资管。

　　一(yī)季度末数据显示，中(zhōng)泰资(zī)管(guǎn)姜(jiāng)诚(chéng)旗下4只(zhǐ)产(chǎn)品均(jūn)重仓(cāng)工商(shāng)银行，共计(jì)持股2.06亿(yì)股(gǔ)。其中，中泰星元(yuán)价值优选A共计(jì)持有工商银行1.14亿股，重仓有(yǒu)工(gōng)商银行最多的(de)单(dān)只(zhǐ)基金(jīn)产品。去(qù)年年末，在(zài)持仓工(gōng)商银行483只(zhǐ)产(chǎn)品中，中泰星元价值优选A以(yǐ)1.05的持股(gǔ)数量(liàng)成(chéng)为持仓工商银行最多的主(zhǔ)动管理(lǐ)产(chǎn)品。2022年三(sān)季(jì)度(dù)、四季度，该产品(pǐn)十大重仓股中均有工(gōng)商银行。

　　天(tiān)天基金网最新(xīn)数据显示，中泰星元价值优选A今(jīn)年以来的收益率(lǜ)为1.18％，在2256只(zhǐ)同(tóng)类产品排在(zài)1188名(míng)，排名位于中段。

　　据(jù)一(yī)季报，工商银行、招(zhāo)商(shāng)银行分别为(wèi)在(zài)姜诚在管产品(pǐn)第三(sān)、第八(bā)十(shí)大重仓(cāng)股。过去(qù)的一(yī)季度，工商(shāng)银行股价(jià)累计涨(zhǎng)超(chāo)9％，而招商(shāng)银(yín)行股(gǔ)价累计跌(diē)超18.47％。此外，姜诚还(hái)重仓了(le)中春有约,花不误,年年岁岁不相负，年年岁岁花相似的全诗句(zhōng)国建筑、建(jiàn)发股份、海螺水泥等地产产(chǎn)业链(liàn)企业以(yǐ)及农(nóng)药化工企业(yè)华鲁恒升、扬(yáng)农化工(gōng)等。

　　总(zǒng)体而言，姜春有约,花不误,年年岁岁不相负，年年岁岁花相似的全诗句诚在(zài)管产(chǎn)品前三大重仓行业(yè)依次(cì)为(wèi)制造(zào)业、金融业以及批发(fā)和零售(shòu)业(yè)，持仓占(zhàn)净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另(lìng)外，被市场称之(zhī)为中生代“黑马”的周智硕(shuò)建信智远先锋(fēng)A一季度增持工商银(yín)行1198.7万股。与(yǔ)此同时，工(gōng)商银行成为(wèi)该(gāi)产品的第二大(dà)重仓股(gǔ)。

　　建信智远(yuǎn)先锋A成立于2022年10月(yuè)，季末总规(guī)模(mó)为5.19亿(yì)元。去年年报显示，该产(chǎn)品(pǐn)尚未(wèi)持有(yǒu)工(gōng)商银(yín)行(xíng)。今年以来(lái)，该(gāi)产(chǎn)品已亏损3.05％，在同类的3536只产(chǎn)品中，排在第2394位，排名(míng)位于中后(hòu)段。

　　在一季报中，周(zhōu)智硕指出，建(jiàn)信智远(yuǎn)先锋A将自下而上，寻找竞争(zhēng)力突(tū)出、风险收益比较高、有望穿越周期的公司(sī)这条主线(xiàn)进行投资，重点投资(zī)了电子、煤(méi)炭(tàn)、医药、银(yín)行、化工(gōng)、有色(sè)、汽车(chē)、电力设备及新能(néng)源等行业的(de)企业。

　　整体来看，截至一季度末(mò)，周(zhōu)智硕在管基(jī)金前十大(dà)重(zhòng)仓股中并无银行个(gè)股，主要重(zhòng)仓了(le)兖矿能源(yuán)、广汇(huì)能源等煤(méi)炭(tàn)公司(sī)、中瓷电子、三安光电等半导体材(cái)料公司以及(jí)南都电源(yuán)、TCL中环等新能源产业(yè)链公司。

　　工(gōng)商银行之外，姜诚(chéng)旗(qí)下中泰兴(xīng)为价值精选A、中泰红利优选一(yī)年均重仓了(le)建设银行、农业银行，截至一季度(dù)末，这2只(zhǐ)产品分别持(chí)有建(jiàn)设银(yín)行、农业银(yín)行1583.87万股、3579.53万(wàn)股(gǔ)。

　　六大国有大行中，易方达张清华执(zhí)掌的易方达悦兴一年持有A重仓(cāng)了邮储(chǔ)银(yín)行，以2993.31万股的(de)持股数量，在(zài)一众重仓该股的基(jī)金产品中排(pái)名第五。

　　丘栋荣(róng)减持苏南农商行、张坤、张清(qīng)华重仓招行

　　从(cóng)重仓数据看，自2022年二季度起(qǐ)，中庚基金至今(jīn)已连续4个(gè)季度减持苏农银行，共计(jì)减超1.41亿股。今年一季度末，中庚基金共计持有该股2907.76万股，即(jí)使较上一季度减持7726.62万股，在重(zhòng)仓(cāng)苏农银(yín)行(xíng)的4家基金公司中，中(zhōng)庚(gēng)基金持股数(shù)量仍为最(zuì)多。

　　较上一季度，苏农(nóng)银行(xíng)前十(shí)大(dà)流通股东一季(jì)度累计减持的1862.45万股(gǔ)，来自丘栋(dòng)荣旗下3只产品。这一(yī)季度，中庚价值(zhí)领(lǐng)航、中庚小盘价值、中庚价值(zhí)品质一(yī)年(nián)持有(yǒu)分别减持了519.23万(wàn)股、261.04万股、1082.18万股。经此减持，这3只产(chǎn)品(pǐn)分别为苏农银(yín)行第三(sān)、第七、第十(shí)大流通股东；持股保持不变的中庚价值灵动灵活配置，则为苏农(nóng)银行的第(dì)八大流通(tōng)股东。

　　自2021年三季(jì)度，中庚(gēng)价值灵(líng)动(dòng)灵(líng)活配(pèi)置(zhì)以(yǐ)1612.26万股跻身苏农银行十大流通股(gǔ)东行列后(hòu)，便不曾减持过(guò)。该产品曾在(zài)2021年四(sì)季度、2022年三(sān)季(jì)度分(fēn)别增持苏农银(yín)行833.55万股、461.95万股，其余季度保持(chí)不变。

　　自“入围”苏农银行十大流通股东(dōng)以(yǐ)来，中庚价值领航、中庚价值品质(zhì)一年(nián)于今年一季度(dù)首度减持(chí)苏农(nóng)银(yín)行；同在一季度减持外，中(zhōng)庚小(xiǎo)盘价(jià)值已(yǐ)在2022年一至三季度连(lián)续减持苏宁银行共(gòng)计2846.27万股。

　　一季度末数据显示，重仓(cāng)常(cháng)熟银行的基金(jīn)产品中已无中庚基金的身(shēn)影。而此前多(duō)个季度，中庚基金(jīn)持(chí)股(gǔ)数量在一众重仓(cāng)该股的基金公司中，排在首(shǒu)位(wèi)。仅从重仓数据看(kàn)，自2022年(nián)四季度末起，中庚基金(jīn)便(biàn)开始(shǐ)减持常熟银行春有约,花不误,年年岁岁不相负，年年岁岁花相似的全诗句。去年(nián)四季度，该基金(jīn)公司首度减持了8520.98万股；今(jīn)年一季(jì)度，中(zhōng)庚基金更(gèng)是大手笔减持(chí)常熟银行的1.04亿(yì)股。

　　经过减持2442.7万股，中庚价值领航(háng)一季度末仍(réng)持有常熟银(yín)行4294.16万股，位居该公司(sī)第八大(dà)流通股东。同期，中(zhōng)庚价值品(pǐn)质一(yī)年持有退出常熟银行(xíng)十大流通股东行列；在去年四季(jì)度，这(zhè)2只产品(pǐn)已分别减持(chí)了常熟银行2823.31万股、806.16万(wàn)股。

　　在(zài)减持之前，丘栋(dòng)荣旗下产(chǎn)品也曾连续(xù)多个(gè)季度增持(chí)过常熟银行、苏农银行这(zhè)2家苏南地区的农商行。

　　身为“城商(shāng)行(xíng)之王”，宁波(bō)银行也得(dé)到(dào)了诸多明(míng)星基金经理的青睐。截至一季度末，在一众重仓宁波银(yín)行的基金产品(pǐn)中，朱少醒旗下富国天惠精(jīng)选成长A、劳杰男(nán)旗下汇(huì)添富价值精选A分别以3000万(wàn)股、1501.88万股持股数量(liàng)，排名第一(yī)、第三；这一阶段，重仓宁(níng)波银行的(de)，还包(bāo)括陈(chén)一峰在管的安(ān)信价(jià)值精选以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将在管(guǎn)产(chǎn)品。

　　在一季度，重仓(cāng)“零售(shòu)之王”招商银行(xíng)最(zuì)多的是(shì)易(yì)方达基金，与此同时，张(zhāng)坤旗下(xià)易方达(dá)蓝(lán)筹精选(xuǎn)是重仓招商银行最多的单只(zhǐ)产品，季末持有1.15亿股；此外，重仓招商(shāng)银行较多的产品，还包(bāo)括劳杰男旗(qí)下(xià)汇(huì)添富价值(zhí)精选A、姜诚旗下中(zhōng)泰兴为价值精选A、中(zhōng)泰星(xīng)元(yuán)价值优选(xuǎn)A、张坤(kūn)旗下(xià)易方达(dá)优质企业三年持有、以(yǐ)及张清(qīng)华在管的(de)易方达裕丰回报A、易方达丰和A、易方(fāng)达安心回报A、易方达悦兴一年持有A等(děng)产(chǎn)品、

　　卖(mài)方建(jiàn)议关注(zhù)优质城商行，辅以优(yōu)质农商行(xíng)

　　据(jù)海通国际林加力团队5月(yuè)4日最新(xīn)研报，银行业一季度收(shōu)入增速略高于2022年。由于2022年(nián)增速(sù)是逐季下降(jiàng)的，相比2022四季度的低点，一季度的收入增速有(yǒu)明显的修(xiū)复。

　　经过对比，海通国(guó)际认为城商(shāng)行业(yè)绩最好，其次是农商行，然后是大行，最后(hòu)是股份行。国有大行利润(rùn)增速大致符合预期。其(qí)中农行为1.75％，工行、中行和建行在0％-1％之间，符合(hé)预期(qī)；交行和邮储(chǔ)银行分(fēn)别为5.6％和5.2％，略高(gāo)于预期。收(shōu)入增(zēng)速中行(xíng)、农(nóng)行(xíng)、建行、交行、邮储银(yín)行(xíng)均为正增长，其中中行收入增速达到11.6％，整体表现不错。

　　林加力(lì)团(tuán)队指出，大(dà)行资产质量平稳，其中工行、农行和建行不良率(lǜ)持平，中行、交(jiāo)行和邮储下降，中行下降明显，从1.32％下降到1.18％；五大行拨备覆盖率都有提(tí)高，其中(zhōng)中行增幅最(zuì)大。需要注意的是，一季度保费收(shōu)入(rù)对营收贡献较大，持续(xù)性存疑；此外，银行和保险(xiǎn)公司的会计规(guī)则有(yǒu)差别，需要注意口径差(chà)异对利润的影响。

　　股份(fèn)行总体收入增速负增长。收入(rù)压力主要(yào)是由于(yú)1月1号(hào)贷款重(zhòng)定价导致贷款利率很低，还(hái)有年初一些大银行以(yǐ)极(jí)低利率去抢大额对公客(kè)户的贷款，所以一季度息差(chà)压力最大。三四(sì)月(yuè)份极低利率消失(shī)后，该团(tuán)队认(rèn)为息差压(yā)力(lì)后面(miàn)会(huì)逐步缓解(jiě)。

　　基于城商(shāng)行在(zài)上述4类银(yín)行(xíng)中利润(rùn)增速和收(shōu)入增速韧(rèn)性最强，海通国际建议关注优质(zhì)的城(chéng)商行，辅以比较优质的(de)农商行。城商行是行业(yè)里最强的子版块，建议持续关注。农商行中，常熟银行财报表现最好。

　　林加力团(tuán)队认为，大(dà)行贴近(jìn)中特估概念，团队(duì)首选利润增速最(zuì)好的交通银行，其次是收(shōu)入增速最(zuì)超(chāo)预期的(de)中国银行，再次(cì)是结构数据（手续费(fèi)收入）超(chāo)预期的邮储银行(xíng)，拨备(bèi)覆盖率较高的(de)农业银行也(yě)值得关(guān)注。股份行中，该团队建议关注一(yī)季报不(bù)错的低估值黑(hēi)马(mǎ)股(gǔ)，比如利润和收入增速较好的浙商银行；机构热门股中，估值可能修复的招商银行和平安银行可以(yǐ)在业绩真空期进行博弈和交易(yì)。

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